切入“應(yīng)收賬款” 商業(yè)保理井噴
發(fā)布日期：2017-10-20
眾多資本正在涌向一個(gè)新興行業(yè)，商業(yè)保理。據(jù)中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)商業(yè)保理專(zhuān)業(yè)委員會(huì)（CFEC）最新統(tǒng)計(jì)，截至2014年12月31日，國(guó)內(nèi)注冊(cè)成立的商業(yè)保理機(jī)構(gòu)已達(dá)到1220家，是2013年的4.23倍，2012年的19.2倍。
目前涌入到商業(yè)保理業(yè)務(wù)的眾多企業(yè)中，有銀行背景的、保險(xiǎn)背景的企業(yè)、有電商背景、零售業(yè)背景的企業(yè)，還有做股權(quán)投資、融資租賃業(yè)務(wù)的投資類(lèi)企業(yè)。
隨著國(guó)家政策對(duì)保理行業(yè)的放開(kāi)、發(fā)展環(huán)境的進(jìn)一步改善，以及電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融等新型業(yè)態(tài)的發(fā)展，商業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)模正呈現(xiàn)出高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
切入“應(yīng)收賬款”
目前，在國(guó)際貿(mào)易或者國(guó)內(nèi)貿(mào)易中，賒銷(xiāo)已經(jīng)成為一種主流交易方式，除了資源型壟斷性企業(yè)外，其他企業(yè)基本都是賒銷(xiāo)經(jīng)營(yíng)。業(yè)內(nèi)估算，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易結(jié)算中，信用證結(jié)算比例已下降到20%以下，賒銷(xiāo)比例上升到70%以上。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)應(yīng)收賬款總額度至少為20萬(wàn)億。
與傳統(tǒng)結(jié)算方式相比，保理業(yè)務(wù)集貿(mào)易融資、商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理及信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)于一體，主要優(yōu)勢(shì)在于融資功能。保理業(yè)務(wù)的應(yīng)用范圍越來(lái)越廣泛，在企業(yè)的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)運(yùn)作上都有極大的發(fā)展空間，已經(jīng)成為最適合的貿(mào)易融資方式。
民耕資產(chǎn)總經(jīng)理周康告訴經(jīng)濟(jì)觀(guān)察報(bào)記者，眼下國(guó)內(nèi)中小企業(yè)存在融資難、融資貴的問(wèn)題普遍，他們?cè)谡麄�(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)當(dāng)中產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，在其信用狀況不是很清晰、措施不是很全面、資產(chǎn)充足率不是很強(qiáng)的情況下，中小企業(yè)沒(méi)有辦法與主流融資對(duì)接，而與民間借貸結(jié)合，高成本資金又會(huì)限制其業(yè)務(wù)發(fā)展。
“應(yīng)收賬款融資恰好成為另辟蹊徑的方法，通過(guò)保理形式，可以把企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程和貿(mào)易過(guò)程中形成的應(yīng)收賬款變現(xiàn)，給他們帶來(lái)流動(dòng)性支持。目前這種對(duì)于商業(yè)保理的需求增加，使得更多的商業(yè)保理公司加入到行業(yè)當(dāng)中、搶食這塊業(yè)務(wù)。”周康說(shuō)。
據(jù)了解，商業(yè)保理公司利潤(rùn)來(lái)源通常包括兩部分，一是融資利息。在應(yīng)收賬款到賬之前提供給企業(yè)的資金，這段時(shí)間要收取利息。二是保理服務(wù)傭金。保理公司要對(duì)買(mǎi)方進(jìn)行信用評(píng)估，回收和管理應(yīng)收賬款等，這就要收取傭金。保理行業(yè)雖然不是暴利行業(yè)，傭金比例不高，但是業(yè)務(wù)總量一般比較大。大型保理公司，其盈利能力可以接近于銀行。
商業(yè)保理公司在應(yīng)收賬款融資過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)管控是眾多保理公司正在探討和研究解決的重點(diǎn)。周康表示，風(fēng)控方面，首先是要確認(rèn)整個(gè)資產(chǎn)真實(shí)性，買(mǎi)賣(mài)雙方身份確認(rèn)、交易過(guò)程真實(shí)性確認(rèn)、應(yīng)收賬款登記注冊(cè)、資產(chǎn)具體情況、應(yīng)收賬款可轉(zhuǎn)讓性、這是涉及到自己的風(fēng)險(xiǎn)管理，這些是風(fēng)控大的原則。保理業(yè)務(wù)是支持企業(yè)的流動(dòng)性，近似于信用貸形式，即使有應(yīng)收賬款的質(zhì)押，背后也還是以信用為主導(dǎo)。
井噴行情
2012年6月，商務(wù)部出臺(tái)《關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知》、同意開(kāi)展商業(yè)保理試點(diǎn)和設(shè)立商業(yè)保理公司之后，商業(yè)保理公司發(fā)展如雨后春筍。
業(yè)內(nèi)專(zhuān)家2014年曾經(jīng)預(yù)測(cè)，未來(lái)三到五年，業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)企業(yè)數(shù)會(huì)增至300-500家。而截至2014年底，商業(yè)保理注冊(cè)企業(yè)就已經(jīng)突破了1200家。商務(wù)保理發(fā)展態(tài)勢(shì)，讓業(yè)界始料不及。
“商業(yè)保理之所以發(fā)展如此迅速，是整個(gè)市場(chǎng)需求導(dǎo)致的。普惠金融還沒(méi)有發(fā)展起來(lái)。普通的中小企業(yè)，享受不到金融服務(wù)。很多中小企業(yè)都是輕資產(chǎn)企業(yè)，銀行貸款擔(dān)保需要抵押重資產(chǎn)，無(wú)法與金融機(jī)構(gòu)對(duì)接，而發(fā)展又急需資金。民間資本很充裕，但是存在投資難，此時(shí)保理業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生，作為中間創(chuàng)新的金融服務(wù)方式，正好把兩者對(duì)接起來(lái)，迎合了中小微企業(yè)的融資需求。通過(guò)應(yīng)收賬款融資，解決中小企業(yè)融資難�！敝芸当硎尽�
周康表示，20萬(wàn)億商業(yè)保理市場(chǎng)，目前開(kāi)發(fā)還很不充分。這樣一個(gè)巨大的市場(chǎng)空間，不論銀行，還是商業(yè)保理公司，都沒(méi)有辦法獨(dú)自做完。市場(chǎng)前景非常廣闊。
“未來(lái)3-5年，商業(yè)保理行業(yè)中的企業(yè)數(shù)量會(huì)增加更多，更多企業(yè)也會(huì)關(guān)注和考慮通過(guò)供應(yīng)鏈金融方式、通過(guò)保理方式獲取流動(dòng)性支持。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)對(duì)于商業(yè)保理而言，也會(huì)助力更多流動(dòng)性釋放�！敝芸嫡f(shuō)。
